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一、市场观点可能存在偏差

大盘震荡转弱,存量资金环境下正常的结构休整。建议关注逐步企稳或左侧布局机会。

二、市场情绪监测

情绪指数目前读数值为12,处于低位区。结合情绪指数已经从04月17日高位回落,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场信心已经相对缺乏。从反身性的角度来看,当市场信心不足的情况下,也就意味着股指已经处于阶段性非理性下跌状态(风险释放尾声)。情绪指数回落至低位区时,投资者可以逐步关注即将到来的布局机会(更新时间:2023-04-25)。

三、偏差分析

中周期的角度来看,大盘指数处于2月份之后的休整下半场。结构性的角度来看,则是叠加了数字AI结构强势方向已经进入分化休整的获利了结消化压力阶段。从情绪指数的角度来看,短期行情应该已经短线调整充分。因此,策略上,当前行情可能已经处于指数层面左侧底部布局阶段。这是值得当前投资者关注的。

从资金面的角度来看,本轮中周期休整过程中虽然机构做多能力并没有太明显增量改善,但存量持仓的机构实际上并没有太明显的减仓离场情况出现。因此,技术上只要不跌破2月份以来形成的震荡区间,预计指数大概率还是会存在接力去年四季度末、今年一季度初的下半场反弹机会。时间周期的角度来看,预计二季度中后期可能会迎来资金验证的观察窗口期。

整体上来看,存量资金约束,叠加数字AI题材进入分化获利了结之后,存量资金选择多转空,是最近几个交易日行情走势转弱的主要资金因素。从情绪指数的角度来看,我们认为短期已经进入超跌的状态,可以关注超跌反弹机会。从时间周期的角度来看,则需要耐心等待二季度中后期的变盘信号验证。策略上,可能是左侧布局,优于关注短期右侧最小阻力的博弈机会。

(风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)

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