研究员|小梨 编辑|曹杰军

苏州银行曾靠上市募资破局,而如今资本充足率却一降再降。

近期,苏州银行发布2021年财报,也是该行自2019年登陆A股以来,交出的第三份完整年度报告。

2021年,苏州银行营业收入达108.29亿元,同比增长4.49%;归母净利润达31.07亿元,同比增长20.79%,整体实现了稳中增长。

睿蓝财经在进一步研究后,发现这一份成绩单实际上是喜忧半参,仍存在收入效益、资产质量、资本补充等方面的问题有待解决。

收入增速大幅下降,息差收窄

将年报拆解后具体来看,苏州银行上市以来,在业务规模方面,可以说实现了更进一步。2021年总资产增长至4530.29亿元,增幅进一步提升至16.74%;总负债增长至4187.40亿元,增幅提升至17.35%。

而2021年由于宏观经济环境和行业政策受到疫情影响,许多银行都承受了吸收存款成本上行、贷款利率下行的两端压力。这一趋势也影响着苏州银行资负结构的平衡状况和盈利表现。

效益性方面,苏州银行的成绩并不理想。2021年净利差为1.98%,同比下降0.30个百分点,在当前已披露年报的9家上市城商行中,降幅最高;净息差1.91%,同比下降0.31个百分点,降幅仅次于青岛银行。

对此,苏州银行表示,主要是由于受到市场因素影响,贷款收益率同比下降0.49个百分点,存款付息率同比下降0.09个百分点,存贷利差收窄。

从盈利情况来看,虽然苏州银行在收入、利润两端都实现了正增长。但收入增速已经连续第三年下滑,当前增幅仅能4%的维持低位运行。

这种情况下,利润端能够实现20%的高位增长,很大一部分原因在于其信用减值损失同比减少5.22亿元,释放了较大一部分的利润空间。

贷款质量方面,苏州银行不良贷款率整体呈好转趋势。2021年不良率1.11%,同比下降了27个百分点。

与此同时,通过拆解该行的贷款结构,可以发现房地产行业的不良率在逆势攀升,由1.36%升至6.65%。

结合苏州地区房贷利率一再下跌、延期还贷政策的落实等情况,未来苏州银行的业绩效益、以及资产质量面临的风险考验依旧不容小觑。

资本金补充问题成“老大难”

虽然,苏州银行有关不良增长拨备下降等历史遗留问题已得到改善,但贯穿上市前后的资本金补充问题才是真正的“老大难”。

在上市之后,苏州银行的各级资本补充率出现了两连降。实际上早在上市之前,该行在资本金问题上就面临着不小的压力。

根据同花顺iFinD数据,自2013开始至2018年连续5年时间,苏州银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率均在下降,资本充足率在2015年出现回升后也再度连续三年下降。

2019年上市当年,由于收到26.20亿元的募集资金,资本金得到有效补充,各级资本充足率也均产生较大幅度回升。如今来看,首发上市对于苏州银行只是一场及时雨,及时缓解了迫在眉睫的资本金压力,但只是治标不治本。

2021年,苏州银行为补充资本,先后发行10亿元绿色金融债、50亿元可转债,融资规模远超过IPO。但最终呈现在年报中的结果是,资本补充率进一步下降至13.06%,同比下降了1.15个百分点,为2015年来最大降幅。

上月,中国证监会正式核准苏州银行的证券投资基金托管资格,苏州银行也成为了近8年来首家获批该资格的中资银行。向资管转型是苏州银行要破除当前困境的一项重要决策,也有利于吸取资金补充核心资本。

这对于当前的苏州银行来说无疑是一件好事,不过在当前形势下,实质效果如何还有待考验。

况且在资本金的补充过后,如何面对平衡资负结构、提升盈利能力这些难题仍需要苏州银行从长计议;此外,近几年来的贷款违规挪用、高管涉短线交易、员工骗贷等风险案例,以及超总股本10%的股份质押风险,也反映出苏州银行在内控管理、信用风险等方面有待提升。

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来源:睿蓝财经(ID:ruilan808)

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