湖北观察丨出台多项优惠政策完善容错机制，武汉加速奔向创投之都
21世纪经济报道记者王雪 武汉报道
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武汉正成为投资人眼中的创投中心，一个创投之都蓄势待发。截至今年上半年，武汉市在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人357家，新增22家；管理备案私募基金1179只，净增65只，净增111.84亿元。
究其原因，是武汉市对股权投资行业高质量发展的重视，从而得以撬动更多社会资本加大对武汉“965”产业集群科技创新和成果转化项目的投资力度。
“去年以来，我市先后出台加快发展股权投资的一个方案、一个清单、一个政策，其中支持政策涵盖了落户、投资、招商、人才等股权投资机构关心的核心条款，重点对投早、投小、投未来进行投资奖励和投资损失补贴，政策力度在全国位居前列。”8月31日，武汉市政府相关领导在科创点金汇投融资对接暨2023武汉股权投资政策推介会上指出。
上述武汉市政府相关领导进一步表示，下一步，武汉市将在推动股权投资机构在汉聚集发展和促进股权投资对接上持续发力，加大金融招商力度，落实好各项支持政策，以优质营商环境打造投资创业的高地。
加快发展股权投资
为进一步引导股权投资机构聚焦武汉，武汉市人民政府印发了《关于加快发展股权投资的若干支持政策》（以下简称《政策》），从支持股权投资机构在汉发展、加强股权投资行业服务保障、推动募投管退联动发展、优化股权投资行业营商环境四大方面提出了10条相关措施。
在股权投资机构落户奖励方面，对于新设立或者新迁入的股权投资管理机构和基金公司，最高将给予2000万元奖励，并根据注册地所在区实际情况优先免费提供3年办公场所，对购置自用的办公用房最高可以补贴500万元。
同时，武汉市鼓励股权投资机构加大投资力度，对以增资扩股方式投资武汉市非上市企业的股权投资机构，每年累计奖励可达1000万元。
在加强股权投资行业服务保障方面，一方面支持股权机构吸引专业人才，另一个方面为股权投资机构落实税收优惠政策，公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资种子期、初创期科技型企业满两年，将按照投资金额的70%在股权持有满两年的当年抵扣应纳税所得额。
在推动募投管退联动发展方面，武汉市既要发挥政府引导基金放大带动作用，还要支持设立二级市场基金和并购基金。当前，武汉设立总规模600亿元的武汉产业发展基金，聚焦重点产业、科技型企业、优势项目开展天使投资、创业投资等各类股权投资，力争到2025年带动投资3000亿元。
武汉市地方金融工作局党组书记、局长叶晓飞强调，允许市、区政府引导基金依照相关规定从出资的基金和项目中分阶段适当让利退出；对引入产业多、投资进度快、超额收益可观、投资项目上市的基金在清算退出时，政府引导基金出资部分的收益可部分或者全部让渡给社会资本、股权投资管理机构。
叶晓飞还指出，业内较为关心二级市场基金的相关政策，武汉市按照私募股权二级市场基金在武汉实际投资金额的1%给予奖励，最高可达1000万元；也支持武汉股权托管交易中心争取股权投资和创业投资基金二手份额转让交易试点，提高基金份额转让交易的便利性和流动性，促进股权投资基金与区域性股权市场融合发展。
在优化股权投资行业的营商环境方面，9月份，武汉市将上线升级版“汉融通”平台，提供股权投资的线上对接、企业和项目推介以及政策兑现等一体化的金融服务；支持重点区域打造股权投资基金的集聚区，营造股权投资的氛围，对于行业培训、项目路演、上市辅导等各类活动，最高将给予30万元的专项补贴。
叶晓飞表示，《政策》新增了其他城市没有的投资损失补贴的条款，对于投资奖励、人才奖励的条款，已达到全国最优水平，一次性的落户奖励也优于同类城市。
规范政府产业基金管理
地方政府为推动股权投资发展，通常会设立政府投资基金，例如武汉市设立总规模600亿元武汉产业发展基金；汉阳区人民政府联合清科创业（1945.HK）打造规模近1500亿元的武汉基金产业基地等。
“政府出自平台管理政府投资基金优势是管理更加直接，但需要注意的是需要打破按照政府政策导向的方式运作，基于市场化判断在体制机制上进行创新，组建专业化的投资管理队伍，建立相应的激励和风险约束机制。”与会业内人士告诉21世纪经济报道记者。
武汉市为了进一步规范政府产业基金的管理，发挥财政资金的引导、放大作用，今年年初印发了《武汉产业发展基金管理办法及实施细则》（以下简称《管理办法》）。
武汉市财政局一级调研员祝丽华介绍，《管理办法》的特点之一是返投政策更加优惠，在武汉本地返投比例由过去的两倍降低为1.5倍，对社会资本出资比例较高或者规模较大的母子基金，可以进一步放宽返投的要求。
“同时，投资让利的力度更大，根据返投比例、投资效益，以及投资项目对武汉经济贡献等多种因素，对母子基金社会出资人和社会基金管理机构会给予一定的奖励，合计最高可以达到产业基金出资所获的全部增值收益。”祝丽华表示。
祝丽华指出，武汉市完善了投资容错机制，对于履行规定程序作出决策的投资，因为不可抗力、政策变动或发生市场风险等因素造成的投资损失，但不涉及违法违规、重大过失和其他道德风险的，对决策机构、主管部门、基金管理机构及相关人员不予追究责任。
“下一步，政府产业基金将强化优质科技型中小微企业项目库建设，投早、投小、投科技、投创新；强化对接社会资本、对接投资机构、对接投资项目，积极引入头部基金管理机构，推动建立链长+基金的招商模式；强化政策协同，加大对重点产业项目和三百平方公里园区企业的支持力度，积极培育金种子、银种子、专精特新小巨人企业，做大、做强、做优市场主体。”祝丽华告诉记者。
