据公开信息显示，江苏飞宇医药科技股份有限公司（以下简称：飞宇科技）向证监会更新了招股书，拟登陆创业板，长江证券为其保荐机构。

(相关资料图)

飞宇科技成立于 2006 年，是一家专业从事医药中间体、农药中间体研发、生产和销售的企业，主要产品为侧链、酰氯和胺化物。

经江苏省化工行业协会确认，2021 年公司胺化物按销售数量统计的国内市场占有率为 41%。

本次冲刺 IPO，公司拟募资 4.38 亿元，用于 " 年产 6000 吨侧链及 6000 吨酰氯扩产项目 "、" 年产 2000 吨三苯基氯甲烷项目 "、" 研发中心建设项目 " 以及 " 补充流动资金 "。

（募集资金用途，招股书）

截至最新招股说明书签署日，公司的控股股东、实际控制人为吴玉飞，其直接持有公司 70.985% 的股份，并通过宇众投资间接控制公司 13.515% 的股份，合计控制公司 84.50% 的股份所代表的表决权。

（股权结构图，招股书）

经营成果方面，2019 年至 2022 年 1-3 月各报告期，公司的营业收入分别为 2.68 亿元、3.93 亿元、4.56 亿元和 1.14 亿元，相应的归母净利润分别为 3060.45 万元、3457.14 万元、5211.69 万元和 1606.66 万元，保持一定的增长。

（主要财务数据及指标，招股书）

分产品来看，报告期内，公司各产品销售收入占比较稳定，其中，胺化物为喹诺酮类原料药的重要中间体，收入占比在 70% 左右，是公司的主要收入来源；侧链、酰氯可反应合成胺化物，也可直接对外销售。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为 21.34%、23.63%、22.37% 和 23.99%，存在小幅波动，整体接近可比公司的毛利率水平。

（公司与同行业可比上市公司主营业务毛利率水平比较情况，招股书）

按终端市场分类，飞宇科技的直接客户均为国内企业，公司通过国内贸易商向国外市场出口销售，终端为国外市场的销售金额分别为 1.81 亿元、2.10 亿元、2.19 亿元和 4288.51 万元，金额呈上升趋势，占比分别为 67.91%、53.78%、48.15% 和 37.84%，占比呈下降趋势但仍处于较高水平，存在国外终端市场销售占比较高的风险。

此外，因下游市场的客户较集中，报告期内，公司向前五大客户销售金额占营业收入的比例均在 80% 以上，客户集中度较高。公司采用直销模式与贸易商模式相结合的销售模式，前五大客户主要为上市公司及其下属公司，包括台州富祥、京新药业、浙江国邦、中化医药和朗华制药等。

其中，台州富祥和中化医药为主要贸易商，终端客户为印度 Aarti、印度 Sreepathi 等国外喹诺酮类原料药厂商。未来如果公司与主要客户的合作终止或出现重大不利变化，且公司未能及时开拓新客户，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。