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在银行存款“降息潮”之下，记者注意到，银行市场间还罕见地出现了存贷利率倒挂的现象。

“招商银行闪电贷最高可以申请30万元额度、年利率最低3.4%。而微众银行大额存单最高利率可至4.2%。这是不是意味着我可以从招行贷一笔钱出来，再存到微众银行大额存单里面‘无风险套利’？”近期，有深圳市民李小姐向记者提出了相关的问题。

记者查询了多家银行后发现，目前国有大行的消费贷年化普遍低于4%，而微众银行、蓝海银行、百信银行等部分民营银行部分大额存贷利率仍高于4%，存贷利率确实现“倒挂”。

对此，业内人士分析认为，此类利率倒挂导致的套利模式一直存在，在很多情况下，银行要想完全追踪并掌握消费贷资金的去向存在很大难度。但是，此类操作也存在诸多风险。

“首先是利率风险。因为大额存单利率存在波动性，未来可能会下跌，这种‘套利’空间并非一直存在；其次是法律风险，这种操作毕竟涉及到消费贷和存款产品，肯定是违规的，如果发现，甚至会影响个人征信。此外，对于存款客户而言，如果民营银行的业务不稳定或者出现风险问题，存款的本金和收益可能会受到影响。”业内人士分析道。

记者也注意到，例如微众银行号称年化利率高达4.2%的存款利率，事实上多年前已无在售额度。“现在除非是有存量客户转让，要不根本不可能抢到，就算转让，基本也是秒没，连看到的机会都没有。还有一个显示可‘预约’年化利率为4%的大额存单，我预约排队一年了都买不上。”有微众银行的存款客户告诉记者。他透露，目前微众银行实际可购买的大额存单年化利率仅为3%，远构不成“无风险套利”的可能性。

“也并非所有客户都能够享受到低利率的个人消费信贷产品。”招联首席研究员董希淼指出，低息的个人消费贷款多数约定了附加条件，包括获得优惠利率的条件、客户资质要求、阶段性优惠安排等，总体看有较高的门槛，不失为银行的一种营销手段。最低贷款利率并非人人都能申请，本质上由客户资质决定。

“居民有效融资需求不足，住户贷款尤其是住户中长期贷款增长乏力，一些银行通过发展个人消费贷款弥补这部分信贷增长缺口。”董希淼说，当前，利率市场化程度较高，消费信贷市场长尾客户的贷款利率依然不低。而且，多数银行特别是国有大行的消费贷款占比很低。当然，考虑到银行息差水平已收窄至历史低位，贷款利率也不宜过低。